終章　会社全体で見る（経営指標と決算資料）

この一件は、
決算書のどこに
現れるのか。

青い光が差す架空のオフィスで、システム刷新案件について話し合う人たち
EPILOGUE / 決算書と経営 ／ イメージイラスト

この章の、経営の問い

会社として、
健全に成長しているか。

場面　決算説明会の準備、会議室にて

つばさ損保の案件が保守に入った年。小野寺は、決算説明会の資料づくりを手伝っています。

早瀬

投資家の方から毎回聞かれるのが、3年目の利益が落ちた理由なんだ。あのとき、会社全体ではどう見えていたんだろう。

小野寺

数字を並べてみますね。一つの案件が、会社全体の数字をどれだけ動かしたかがよくわかります。

一つの案件が、会社を動かす

3年目、会社の利益は
2割減っていた。

第6章で見たとおり、3年目はつばさ損保の案件で、売上が計画より18億円少なく、粗利も18億円少なくなりました。会社全体で見ると、次のようになります。

蒼樹コンサルティング　3年目の業績（単位：億円、架空）
期初の計画実績差
売上高900882−18
売上総利益（粗利）225207−18
販売費及び一般管理費1351350
営業利益9072−18

売上の2%しか減っていないのに、営業利益は2割減っています。販売費及び一般管理費（本社の費用など）は案件の調子に関係なくかかるため、粗利の減少がそのまま営業利益の減少になるからです。その年の決算説明会では「大型案件で原価の見積もりを見直したため」と説明しました。

経営の指標

健全さを見る、
七つの数字。

ITコンサル会社の経営者や投資家が見ている数字と、それが決算資料のどこに出てくるかをまとめます。

指標何がわかるかどこに出るかこの物語では
売上高・粗利率どれだけ稼ぎ、どれだけ残したか決算短信（損益計算書）序章、第5章
営業利益率本社の費用まで含めた、本業のもうけの力決算短信この章
受注高・受注残高これから売上になる仕事の量決算説明資料など第1章
稼働率人が案件に就いているか主に社内の管理資料第4章
ストック比率毎年続く保守・運用の売上の割合決算説明資料など第7章
契約資産・売掛金と営業キャッシュ・フロー売上がきちんとお金になっているか貸借対照表、キャッシュ・フロー計算書第5章
重要な会計上の見積り原価の見積もりや損失の見込みが、決算にどう効いているか有価証券報告書の注記第6章
ここで出てきたことば（押すと開きます）
受注高・受注残高
受注高は、その期に新しく契約した金額。受注残高は、契約済みでまだ売上になっていない金額です。蒼樹は工程ごとに契約を分けたので、受注高も契約を結ぶたびに積み上がりました。
決算短信・決算説明資料・有価証券報告書
決算短信は決算の速報で、証券取引所のルールにもとづいて出す資料。決算説明資料は、会社が投資家向けに自由な形で作る説明資料。有価証券報告書は、金融商品取引法にもとづいて出す、もっとも詳しい年次の報告書です。

あなたが投資家なら？

来年の売上を、
一番よく予告する数字は？

経営の問いに答える

健全に成長している会社は、
こう見える。

  1. 受注残高が積み上がっていて、来年以降の売上の見通しが立っている
  2. 粗利率が安定している。下がった年は、理由がはっきり説明できる
  3. 保守・運用のような、毎年続く売上の割合が少しずつ増えている
  4. 稼働率が高い水準を保ちつつ、育成や提案に使う余力も残している
  5. 売上が契約資産や売掛金で止まらず、きちんとお金として入ってきている
  6. 危ない案件を早く見つけ、早く数字にしている

場面　資料ができあがって

小野寺

一つの案件を最初から追いかけてみて、決算書の数字の一つひとつに、現場の物語があるんだと分かりました。

真壁

現場から見ると、経理の数字は答え合わせであり、早めの警報でもありました。3年目は、本当に助けられました。

早瀬

さて、代理店システムの提案書だ。今度は最初から、三人で数字を見ていこう。

小野寺の経理メモ

つばさ損保の案件は、受注時の見込み粗利50億円に対して、着地は約38億円でした。数字だけ見ると「計画未達」ですが、変更の手続きに立ち返って12億円を取り戻し、赤字を避け、保守と次の相談につなげた案件でもあります。

決算書は、こうした一件一件の積み重ねでできています。数字を見るときは、その裏にある案件の物語を想像してみてください。

この章のポイント

  1. 大型案件の見積もりの見直しは、会社全体の営業利益を大きく動かす。
  2. 受注残高は来年以降の売上の先行指標。粗利率とセットで見る。
  3. 健全な成長は、受注の積み上がり、安定した粗利率、ストックの売上、資金の回収がそろった状態。